TOUAX : RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE 2024 Progression du volume d’affaires et de l’EBITDA

Source: GlobeNewswire
TOUAX : RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE 2024 Progression du volume d’affaires et de l’EBITDA

COMMUNIQUÉ DE PRESSE        Paris, le 18 septembre 2024 – 17 h 45

VOTRE SOLUTION DE LOCATION AU SERVICE DES TRANSPORTS DURABLES

RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE 2024

Progression du volume d’affaires1 et de l’EBITDA

  • Volume d’affaires de 80,4 m€, en légère hausse (+1,4 m€)
  • Progression de l’EBITDA, à 30,0 m€ (+1,1 m€)
  • Résultat Net part du Groupe : 3,8 m€

« TOUAX confirme la solidité de son modèle d’affaires. Les investissements sélectifs dans des actifs logistiques de qualité au service des transports durables loués à long terme et la mixité des différents segments sur lesquels nous intervenons alimentent la croissance régulière et la récurrence des revenus. Le dynamisme des opérations de syndications au premier semestre témoigne de la confiance des investisseurs dans le modèle de TOUAX et en sa capacité à proposer des rendements stables à long terme » indiquent Fabrice et Raphaël Walewski, gérants de TOUAX SCA.

L’EBITDA2 s’élève à 30,0 millions d’euros, en hausse de +1,1 million d’euros, soutenu par la bonne tenue des activités de gestion (+ 2,7 millions d’euros), avec des produits retraités des activités de 80,4 millions d’euros, en hausse de +1,4 million d’euros.

Les frais financiers augmentent (-1,1 million d’euros) en lien avec la hausse des taux d’intérêt.

Des éléments non récurrents ont contribué positivement aux résultats du premier semestre, avec le versement d’un complément de prix de 1,5 million d’euros pour la cession réalisée en 2017 de l’activité Constructions Modulaires et le dénouement favorable d’un ancien litige aux États-Unis pour 0,4 million d’euros. Pour mémoire, le résultat net du premier semestre 2023 intégrait +2,6 millions d’euros d’éléments non récurrents en lien avec le rachat des minoritaires de l’activité résiduelle de Constructions Modulaires et le litige américain.

Le résultat net part du Groupe s’élève à 3,8 millions d’euros contre 5,1 millions d’euros en 2023.

En termes de financement, TOUAX a mis en place en juin 2024 pour son activité Conteneurs, de nouvelles lignes de crédit confirmées de deux ans pour un montant de 50 millions de dollars, associées à une option d’accordéon de 15 millions de dollars.

ÉLÉMENTS SIGNIFICATIFS DES COMPTES

Chiffres clésJuin 2024

 
Juin 2023

 
Déc. 2023

 
  
(en millions d'euros)  
Produits retraités (*) des activités80,479,1157,1  
Dont Wagons de Fret29,127,958,3  
Dont Barges Fluviales7,97,515,0  
Dont Conteneurs34,135,166,9  
Dont Divers et éliminations9,38,616,9  
EBITDA 30,028,955,3  
Résultat opérationnel courant14,214,725,9  
Autres produits et charges non récurrents0,42,62,4  
Résultat opérationnel14,617,328,3  
Résultat financier-10,8-9,8-21,0  
Impôt sur les sociétés-0,6-1,4-1,5  
Résultat des activités cédées1,50,00,0  
Résultat net part du Groupe3,85,13,6  
Résultat net par action (€)0,550,720,52  
Total actifs non courants415,1381,2406,3  
Total bilan573,7564,3563,4  
Capitaux propres de l'ensemble153,0153,5147,6  
Endettement financier net (a)297,1267,3285,7  
Flux opérationnels de trésorerie (b)5,017,421,1  
Ratio Prêt sur Valeur (Loan to Value) (c)60,2 %57,4 %59,1 %  
 

(a) Incluant 248,1 millions d’euros de dettes sans recours et 4,3 millions d’instruments dérivés actifs au 30 juin 2024
(b) Les flux opérationnels intègrent 23,5 millions d’euros d’acquisitions nettes de matériels (20,7 millions d’euros à fin juin 2023)
(c) LTV : Endettement financier brut / Total actifs hors goodwill et immobilisations incorporelles

(*) Pour permettre une compréhension de la performance des activités, les indicateurs clés du rapport d’activité du groupe sont présentés différemment du compte de résultat IFRS. Pour cela aucune distinction n’est faite dans la gestion pour compte de tiers qui est présentée sous la forme exclusive d’agent.
Cette présentation ne génère aucune différence sur l’EBITDA, le résultat opérationnel et le résultat net. La présentation comptable des produits des activités est reportée en annexe du communiqué.

UNE ACTIVITÉ EN LÉGÈRE HAUSSE

Les produits retraités des activités s’élèvent à 80,4 millions d’euros, en hausse de +1,4 million d’euros (+1,7 %) par rapport au 1er semestre 2023.

L’activité en propriété est en léger repli, à 72,6 millions d’euros à fin juin 2024 (-1,3 million d’euros).
Le chiffre d’affaires locatif continue sa progression sur l’année (+2,8 millions d’euros, soit +8 %), confirmant sa contribution récurrente aux revenus du groupe. Les taux moyens d’utilisation au premier semestre des activités Wagons de Fret (86,4 %), Barges Fluviales (96,3 %) et Conteneurs (96,9 %) affichent un niveau élevé. À l’inverse, les prestations annexes se rétractent de -2,3 millions d’euros, sur la division Wagons de Fret (-1,2 million d’euros : moindre volume sur les contrats de maintenance) et sur la division Barges Fluviales (-1,2 million d’euros : baisse de l’activité d’affrètement), avec un effet marginal sur la rentabilité. Les ventes de matériels détenus en propre sont également en recul de -1,8 million d’euros (-6,1 %), avec une baisse des ventes de conteneurs (-2,8 millions d’euros) compensée par la progression des ventes de Constructions Modulaires et de Wagons de Fret.

L’activité de gestion s’élève à 7,9 millions d’euros en progression de +2,7 millions d’euros (+52,5 %). Avec un rythme soutenu d’opérations, les commissions de syndication augmentent significativement dans les activités Conteneurs, Wagons de Fret et Barges Fluviales pour +4,6 millions d’euros au total. Cette variation est partiellement altérée par la baisse de -1,9 million d’euros des ventes de conteneurs d’occasion appartenant aux investisseurs.

ANALYSE DE LA CONTRIBUTION PAR DIVISION

Les revenus retraités de la division Wagons de Fret s’élèvent à 29,1 millions d’euros au premier semestre 2024, en hausse de +1,2 million d’euros (+4,4 %).

L’activité Wagons de Fret en propriété croît de +0,7 million d’euros sur le semestre (27,5 millions d’euros en juin 2024). Cette hausse s’explique d’une part, par une progression du chiffre d’affaires locatif (+1,6 million d’euros) qui absorbe la baisse des prestations annexes (-1,2 million d’euros) et, d’autre part, par l’augmentation des ventes de matériels détenus en propre de +0,3 million d’euros. Le taux d’utilisation moyen est cependant en recul de -2,1 points à 86,4 % sur le premier semestre 2024 comparé au premier semestre 2023, alors que le tarif locatif journalier moyen est lui en légère hausse. Le marché du transport ferroviaire européen affiche une baisse au premier semestre 2024 notamment sur les transports intermodaux, suite aux effets de la guerre en Ukraine, du coût de l’énergie, de l’inflation, et de la perte de compétitivité des industries européennes. Ce phénomène est compensé en partie par la forte croissance du marché ferroviaire en Inde où Touax Rail est présent depuis 2011.  

Grâce aux syndications du premier semestre 2024, l’activité de gestion pour compte de tiers augmente de +0,5 million d’euros, avec un chiffre d’affaires de 1,6 million d’euros à juin 2024.

Les revenus retraités de la division Barges Fluviales sont en légère hausse de +0,4 million d’euros, à 7,9 millions d’euros. La baisse de l’activité affrètement sur le bassin du Rhin est compensée par l’activité de gestion.

Les revenus retraités de la division Conteneurs s’élèvent à 34,1 millions d’euros à fin juin 2024, en baisse de -1,0 million d’euros (-2,8 %).

L’activité Conteneurs en propriété est en baisse de -1,5 million d’euros, avec un chiffre d’affaires passant de 31,0 millions d’euros en juin 2023 à 29,5 millions d’euros en juin 2024. Alors que le chiffre d’affaires locatif augmente de +1,3 million d’euros profitant des investissements et d’une hausse des taux d’utilisation moyens (de 95,1 % sur S1 2023 à 96,9 % sur S1 2024), les ventes de matériels détenus en propre sont en retrait de -2,8 millions d’euros sur le premier semestre (essentiellement lié à l’activité de négoce de conteneurs neufs), passant de 21,2 millions d’euros à 18,3 millions d’euros.

L’activité de gestion pour compte de tiers est en hausse de +0,5 million d’euros à 4,5 millions d’euros, avec un mix de commissions de syndication en hausse et de commissions sur les ventes de conteneurs appartenant aux investisseurs en recul (baisse de la disponibilité à la vente, conséquence de taux d’utilisation moyens élevés, et effet de comparaison défavorable avec une transaction significative réalisée en juin 2023).

Enfin, les revenus de l’activité Constructions Modulaires présentés dans la ligne « divers » continuent de progresser en 2024, pour s’élever à 9,3 millions d’euros (+0,7 million d’euros).

UNE PROFITABILITÉ OPÉRATIONNELLE STABLE

L’EBITDA atteint 30,0 millions d’euros, en hausse de +1,1 million d’euros (+3,9 %).

L’EBITDA de la division Wagons de Fret est en hausse de +2,1 millions d’euros, à 17,0 millions d’euros (+14 %), dans un contexte de hausse du chiffre d’affaires locatif, de l’activité de vente et des commissions de syndication.

La division Barges Fluviales enregistre un EBITDA de 3,9 millions d’euros sur le semestre, en augmentation de +1,4 million d’euros (+58 %) grâce à l’activité de gestion.

L’EBITDA de la division Conteneurs est en retrait de -1,7 million d’euros (-20 %) à 7,1 millions d’euros. Le coût des ventes de matériels diminue avec la baisse des volumes de négoce et la baisse de prix des conteneurs neufs, mais les dépenses opérationnelles - comprenant les dotations pour clients douteux et les provisions sur stocks - sont en hausse suite à une procédure en cours sur un client.

L’EBITDA de la division Constructions Modulaires diminue légèrement de -0,8 million d’euros avec un mix différent d’affaires locales / export présentant des taux de marges plus faibles.

Les dotations aux amortissements et provisions du groupe augmentent de 1,7 million d’euros (dont +1,4 million sur la division Wagons de Fret), passant de 14,2 millions d’euros en juin 2023 à 15,9 millions d’euros en juin 2024, avec les nouveaux investissements.

Le Résultat opérationnel Courant s’établit à 14,2 millions d’euros, en baisse de -0,6 million d’euros par rapport à fin juin 2023.

Le Résultat Financier est de -10,8 millions d’euros contre -9,8 millions d’euros au premier semestre 2023. L’augmentation de la charge financière nette s’explique principalement par le coût de l’endettement financier du fait de la hausse des taux. La hausse de l’endettement étant faible sur l’exercice, l’effet volume sur la hausse de la charge financière est limité.

L’Impôt sur les Sociétés s’établit à -0,6 million d’euros, en diminution de 0,8 million d’euros par rapport à juin 2023.

Alors qu’un produit net non récurrent de 2,6 millions d’euros avait été comptabilisé en 2023 (produit comptable de 3,5 millions d’euros lié au rachat des parts du minoritaire de la division Constructions Modulaires ; charge de 1,0 million de dollars suite à la condamnation aux États-Unis pour le litige sur l’ex-filiale de Constructions Modulaires), TOUAX comptabilise en 2024 un produit net non récurrent de 0,4 million d’euros à la suite de la remise en cause du litige aux États-Unis.
De plus, la cession en 2017 de l’activité Constructions Modulaires s’étant finalisée par le versement d’un complément de prix de 1,5 million d’euros au premier semestre 2024, un résultat des activités cédées pour un montant équivalent a été comptabilisé.

Le Résultat Net part du Groupe s’élève alors à +3,8 millions d’euros, en baisse de -1,2 million d’euros comparé à juin 2023.

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE ÉQUILIBRÉE

La solidité du bilan de TOUAX est matérialisée par le ratio de « Loan to Value » de 60,2 % à fin juin 2024, contre 59,1 % au 31 décembre 2023.

Les capitaux propres de l’ensemble augmentent à 153,0 millions d’euros, contre 147,6 millions d’euros au 31 décembre 2023. Cette augmentation s’explique principalement par le résultat net part du groupe du 1er semestre 2024 (+3,8 millions d’euros) et des écarts de conversion positifs (+2,8 millions d’euros) diminués des distributions de -1,5 million d’euros aux actionnaires et aux commandités.

La trésorerie consolidée reste stable à 38,6 millions d’euros au 30 juin 2024.

PERSPECTIVES FAVORABLES DES ACTIVITÉS AU CŒUR DES INFRASTRUCTURES DE TRANSPORT DURABLE

TOUAX continue d’adopter une politique d’investissement prudente à court terme face aux défis économiques actuels : croissances inégales selon les zones géographiques et risques géopolitiques mondiaux importants.

Le volume des échanges internationaux devrait se maintenir à un niveau satisfaisant en 2024. Nos taux moyens d’utilisation au premier semestre (86,4 % en wagons de fret, 96,3 % en barges fluviales et 96,9 % en conteneurs) démontrent une bonne résistance des économies et des marchés sur lesquels TOUAX est présent.

Les activités de gestion pour compte de tiers devraient continuer à se développer compte tenu de l’intérêt des investisseurs pour les stratégies d’investissement locatif dans les actifs réels liés aux infrastructures de transport.

En offrant son expertise dans les secteurs du transport intermodal, ferroviaire et fluvial, TOUAX est un gestionnaire reconnu et un acteur central des transports bas carbone. Le groupe accroît ses engagements en matière de Responsabilité Sociale et Environnementale, pour une économie décarbonée.

PROCHAINS RENDEZ-VOUS

  • 19 septembre 2024 :         Présentation des résultats semestriels 2024 (visioconférence en anglais)
  • 14 novembre 2024 :         Produits des activités du 3er trimestre 2024

Le groupe TOUAX loue des actifs tangibles (wagons de fret, barges fluviales et conteneurs) tous les jours dans le monde, pour son propre compte et pour le compte d’investisseurs. Avec 1,2 milliard d’euros sous gestion, TOUAX est l’un des leaders européens de la location de ce type de matériels.

TOUAX est coté à Paris sur EURONEXT – Compartiment C (Code ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small, CAC® Mid & Small et EnterNext©PEA-PME 150.

Pour plus d’informations : www.touax.com

Vos contacts :

TOUAX        SEITOSEI ● ACTIFIN
Fabrice & Raphaël WALEWSKI        Ghislaine Gasparetto
touax@touax.com        ghislaine.gasparetto@seitosei-actifin.com
www.touax.com        Tel : +33 1 56 88 11 22 +33 1 46 96 18 00        

        

ANNEXES

1 - Analyse des produits retraités des activités

Produits retraités des activitésT1 2024

 
T2 2024

 
S1 2024

 
T1 2023

 
T2 2023

 
S1 2023

 
(en milliers d'euros)
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre19 38118 10837 48917 13917 51034 649
Prestations annexes3 0213 9396 9605 0304 2719 301
Total activité locative22 40222 04744 44922 16921 78143 950
Ventes de matériels détenus en propre12 21315 89828 11113 05316 89529 948
Total activité vente de matériels12 21315 89828 11113 05316 89529 948
Total Activité en propriété34 61537 94572 56035 22338 67573 898
Commissions de syndication4244 7075 1310544544
Commissions de gestion1 0151 0552 0701 0211 0182 039
Commissions de vente de matériels d'investisseurs3263346608611 7102 571
Total Activité de gestion1 7656 0967 8611 8823 2725 154
Plus ou moins-values de cession non récurrentes055112
Total Autres055112
Total Produits retraités des activités36 38044 04680 42637 10541 94979 054

2 - Tableau de passage de la présentation comptable à la présentation retraitée

Produits des activitésS1 2024Retraitement

 
S1 2024S1 2023Retraitement

 
S1 2023
(en milliers d’euros)comptableretraitécomptableretraité
Chiffre d’affaires locatif des matériels détenus en propre37 489-37 48934 649-34 649
Prestations annexes8 166-1 2066 96011 637-2 3369 301
Total activité locative45 655-1 20644 44946 286-2 33643 950
Ventes de matériels détenus en propre28 111-28 11129 948-29 948
Total activité vente de matériels28 111-28 11129 948-29 948
Total activité en propriété73 766-1 20672 56076 234-2 33673 898
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus par les investisseurs16 904-16 904018 902-18 9020
Commissions de syndication5 131-5 131544-544
Commissions de gestion8231 2472 0707541 2852 039
Commissions de vente de matériels d'investisseurs660-6602 571-2 571
Total activité de gestion23 518-15 6577 86122 771-17 6175 154
Plus ou moins-values de cession non liées aux activités récurrentes5-52-2
Total Autres5-52-2
Total Produits des activités97 289-16 86380 42699 007-19 95379 054

3 - Détail des produits retraités des activités par division

Produits retraités des activitésT1 2024

 
T2 2024

 
S1 2024

 
T1 2023

 
T2 2023

 
S1 2023

 
(en milliers d'euros)
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre12 23412 12524 35911 12411 61522 739
Prestations annexes1 1371 5552 6921 9381 9373 875
Total activité locative13 37113 68027 05113 06213 55226 614
Ventes de matériels détenus en propre13633246876132208
Total activité vente de matériels13633246876132208
Total Activité en propriété13 50714 01227 51913 13813 68426 822
Commissions de syndication188320508000
Commissions de gestion5585621 1205385531 091
Total Activité de gestion7468821 6285385531 091
Total Wagons de Fret14 25314 89429 14713 67614 23727 913
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre1 7491 9083 6571 8781 8863 764
Prestations annexes1 1961 3112 5072 0721 6293 701
Total activité locative2 9453 2196 1643 9503 5157 465
Ventes de matériels détenus en propre101055
Total activité vente de matériels101055
Total Activité en propriété2 9463 2196 1653 9503 5207 470
Commissions de syndication01 6431 643000
Commissions de gestion323163111425
Total Activité de gestion321 6741 706111425
Total Barges Fluviales2 9784 8937 8713 9613 5347 495
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre5 3934 0729 4654 1334 0048 137
Prestations annexes6881 0731 7611 0207051 725
Total activité locative6 0815 14511 2265 1534 7099 862
Ventes de matériels détenus en propre8 9559 36518 32010 21110 94921 160
Total activité vente de matériels8 9559 36518 32010 21110 94921 160
Total Activité en propriété15 03614 51029 54615 36415 65831 022
Commissions de syndication2362 7442 9800544544
Commissions de gestion425462887472451923
Commissions de vente de matériels d'investisseurs3263346608611 7102 571
Total Activité de gestion9873 5404 5271 3332 7054 038
Total Conteneurs16 02318 05034 07316 69718 36335 060
Chiffre d'affaires locatif des matériels détenus en propre538459
Total activité locative538459
Ventes de matériels détenus en propre3 1216 2019 3222 7665 8098 575
Total activité vente de matériels3 1216 2019 3222 7665 8098 575
Total Activité en propriété3 1266 2049 3302 7705 8148 584
Plus ou moins-values de cession non récurrentes055112
Total Autres055112
Total Divers & éliminations3 1266 2099 3352 7715 8158 586
       
Total Produits retraités des activités36 38044 04680 42637 10541 94979 054



1 Le volume d’affaires correspond aux produits retraités des activités.
2 L’EBITDA correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations aux amortissements et pertes de valeur.

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